招商中证香港科技交游型通达式指数 证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发     基金经管东说念主：招商基金经管有限公司     基金托管东说念主：中国银行股份有限公司     送出日历：2025 年 8 月 28 日                 招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发   基金经管东说念主的董事会及董事保证本阐发所载贵寓不存在过错记录、误导性述说或要紧遗 漏，并对其内容的信得过性、准确性和竣工性承担个别及连带连累。本中期阐发还是三分之二 以上孤苦董事署名答应，并由董事长签发。   基金托管东说念主中国银行股份有限公司根据本基金合同要领，于 2025 年 8 月 27 日复核了本 阐发中的财务方向、净值阐扬、利润分派情况、财务管帐阐发、投资组合阐发等内容，保证 复核内容不存在过错记录、误导性述说不详要紧遗漏。   基金经管东说念主承诺以敦厚信用、神勇尽责的原则经管和诓骗基金资产，但不保证基金一定 盈利。   基金的过往事迹并不代表其畴昔阐扬。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书过火更新。   本阐发中财务贵寓未经审计。   本阐发期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 1 页 共 58 页                                           招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发                                                                第 2 页 共 58 页                                       招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发                                                          第 3 页 共 58 页                招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发                     §2   基金简介                             招商中证香港科技交游型通达式指数证券投 基金称呼                             资基金（QDII） 基金简称                        招商中证香港科技 ETF（QDII） 场内简称                        港股科技 50ETF 基金主代码                       159750 交游代码                        159750 基金运作方式                      交游型通达式 基金合同成效日                     2022 年 1 月 26 日 基金经管东说念主                       招商基金经管有限公司 基金托管东说念主                       中国银行股份有限公司 阐发期末基金份额总额                  578,618,251.00 份 基金合同存续期                     不依期 基金份额上市的证券交游所                深圳证券交游所 上市日历                        2022 年 2 月 14 日 注：2025 年 1 月 9 日起，本基金的场内简称由“香港科技 50ETF”变更为“港股科技 50ETF”。 投资方向       缜密追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪漏洞的最小化。            本基金主要采取统统复制法，即统统按照标的指数的成份券组成过火权            重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份券过火权重的变动进行            相应调整。但在因独特情形导致基金无法统统投资于标的指数成份券时，            基金经管东说念主可采取包括成份券替代策略在内的其他指数投资时刻稳健调            整基金投资组合，以达到缜密追踪标的指数的主见。独特情形包括但不            限于：              （1）法律法例的限制；（2）标的指数成份券流动性严重不及；  （3）            标的指数的成份券弥远停牌；（4）标的指数成份券进行配股或增发；  （5） 投资策略       标的指数成份券派发现款股息；（6）标的指数编制方法发生变化；（7）            其他可能严重限制本基金追踪标的指数的合理原因等。            本基金力求将日均追踪偏离度限定在 0.3%以内，年化追踪漏洞限定在 2%            以内。如因标的指数编制法则调整或其他要素导致追踪漏洞进步上述范            围，基金经管东说念主应采取合理措施幸免追踪漏洞进一步扩大。            本基金其他主要投资策略包括：债券投资策略、资产复古证券投资策略、            衍生品投资策略、参与融资及转融通证券出借业务策略、存托字据投资            策略。 事迹比拟基准     中证香港科技指数收益率（经汇率调整后）            本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金、            货币阛阓基金。 风险收益特征            本基金为被迫式投资的股票型指数基金，主要接受统统复制策略，追踪            中证香港科技指数，其风险收益特征与标的指数所表征的阛阓组合的风                       第 4 页 共 58 页                招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发           险收益特征相似。           本基金主要投资于香港证券阛阓中具有雅致流动性的金融用具。除了需           要承担与境内证券投资基金访佛的阛阓波动风险等一般投资风险之外，           本基金还面对因投资境外阛阓面带来的汇率风险以及港股通机制下因投           资环境、投资标的、阛阓轨制以及交游法则等互异带来的独有风险。 神态                  基金经管东说念主                  基金托管东说念主 称呼                  招商基金经管有限公司             中国银行股份有限公司           姓名        潘西里                    许俊 信息显露负责东说念主   酌量电话      0755－83196666          010-66596688           电子邮箱      cmf@cmfchina.com       fxjd_hq@bank-of-china.com 客户办事电话              400-887-9555           95566 传真                  0755－83196475          010－66594942                     深圳市福田区深南大路             北京市西城区回复门内大街 1 注册地址                     深圳市福田区深南大路             北京市西城区回复门内大街 1 办公地址 邮政编码                518040                 100818 法定代表东说念主               王小青                    葛海蛟 神态                             境外投资照管人                   境外资产托管东说念主                                                         中国银行（香港）有                汉文                                   -                                                         限公司 称呼                                                      Bank of China (Hong                英文                                   -   Kong) Limited, Hong                                                         Kong                                                         香港中环花圃说念 1 号 注册地址                                                -                                                         中银大厦                                                         香港中环花圃说念 1 号 办公地址                                                -                                                         中银大厦 邮政编码                                                -                         - 本基金采选的信息显露报纸称呼                         上海证券报 登载基金中期阐发正文的经管东说念主互联网网址                    http://www.cmfchina.com 基金中期阐发备置地点                             基金经管东说念主及基金托管东说念主住所                        第 5 页 共 58 页                    招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发    神态                  称呼                             办公地址 注册登记机构         中国证券登记结算有限连累公司                北京市西城区太平桥大街 17 号                §3 主要财务方向和基金净值阐扬                                                        金额单元：东说念主民币元 本期已收尾收益                                                          17,868,010.59 本期利润                                                             21,370,215.06 加权平均基金份额本期利润                                                           0.0492 本期加权平均净值利润率                                                             5.00% 本期基金份额净值增长率                                                            26.09% 期末可供分派利润                                                     -24,043,617.17 期末可供分派基金份额利润                                                           -0.0416 期末基金资产净值                                                     585,250,731.84 期末基金份额净值                                                               1.0115 基金份额累计净值增长率                          1.15% 注：1、基金事迹方向不包括握有东说念主认（申）购或交游基金的各项用度，计入用度后骨子收 益水平要低于所列数字； 扣除关连用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已收尾收益加上本期公允价值变动 收益； 的孰低数。                                           事迹比拟                     份额净值       事迹比拟          份额净值                             基准收益   阶段                增长率标       基准收益                   ①-③            ②-④          增长率①                             率法式差                      准差②        率③                                             ④ 曩昔一个月      3.89%      1.34%       3.17%       1.36%      0.72%         -0.02% 曩昔三个月      0.28%      2.86%      -0.63%       2.91%      0.91%         -0.05% 曩昔六个月     26.09%      2.69%      25.70%       2.72%      0.39%         -0.03% 曩昔一年      59.17%      2.30%      59.50%       2.32%    -0.33%          -0.02% 曩昔三年       5.64%      2.26%       7.72%       2.28%    -2.08%          -0.02%                               第 6 页 共 58 页                     招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发 自基金合同 成效起于今 期事迹比拟基准收益率变动的比拟                         §4 经管东说念主阐发   招商基金经管有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准成立。 当今，公司注册老本金为东说念主民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司握有公司一齐股权的 55%， 招商证券股份有限公司握有公司一齐股权的 45%。   招商基金经管有限公司领有公开召募证券投资基金经管、基金销售、世界社会保障基金 境内交付经管、企业年金和做事年金基金投资经管、及格境内机构投资者、特定客户资产管 理、保障资金投资经管、基本养老保障基金投资经管、公募基金投资照管人业务试点履历。             任本基金的基金司理               证券 姓名    职务      （助理）期限                从业                说明             任职日历       离任日历         年限       本基金   2025 年 4                        男，学士。曾任职于成齐商报社、西南 刘重杰                             -     14       基金经   月 10 日                          财经大学金融数据中心、南京大学金陵                                第 7 页 共 58 页     招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发 理                    学院；2010 年 7 月加入华西期货有限责                      任公司，历任金融工程部高档研究员、                      部门负责东说念主；2014 年 3 月加入西南证券                      股份有限公司，历任衍生品业务岗、平                      仓经管岗、策略研究岗、投资者训导及                      培训岗；2017 年 9 月加入招商基金经管                      有限公司，曾任深证电子信息传媒产业                      (TMT)50 交游型通达式指数证券投资基                      金、招商深证电子信息传媒产业(TMT)50                      交游型通达式指数证券投资基金结合基                      金、招商深证 100 交游型通达式指数证                      券投资基金结合基金、招商中证浙江 100                      交游型通达式指数证券投资基金、招商                      中证生物科技主题交游型通达式指数证                      券投资基金、招商中证云盘算推算与大数据                      主题交游型通达式指数证券投资基金、                      招商沪深 300ESG 基准交游型通达式指                      数证券投资基金、招商中证物联网主题                      交游型通达式指数证券投资基金、招商                      中证香港科技交游型通达式指数证券投                      资基金（QDII）、招商中证 A100 交游型                      通达式指数证券投资基金、招商中证国                      新央企激动报告交游型通达式指数证券                      投资基金、招商中证国新央企激动报告                      交游型通达式指数证券投资基金发起式                      结合基金基金司理，现任招商深证 100                      交游型通达式指数证券投资基金、招商                      中证红利交游型通达式指数证券投资基                      金、招商国证食物饮料行业交游型通达                      式指数证券投资基金、招商中证畜牧养                      殖交游型通达式指数证券投资基金、招                      商中 证新动力 汽车指数 型证券 投资基                      金、招商中证红利交游型通达式指数证                      券投资基金结合基金、招商中证银行 AH                      价钱优选交游型通达式指数证券投资基                      金、招商中证畜牧生息交游型通达式指                      数证券投资基金结合基金、招商中证银                      行 AH 价钱优选交游型通达式指数证券                      投资基金发起式结合基金、招商纳斯达                      克 100 交游型通达式指数证券投资基金                      （QDII）、招商纳斯达克 100 交游型通达                      式指 数证券投 资基金发 起式联 接基金                      （QDII）、招商中证 A500 交游型通达式                      指数证券投资基金、招商中证 A500 交游            第 8 页 共 58 页                  招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发                                        型通达式指数证券投资基金发起式结合                                        基金、招商利安新兴亚洲精选交游型开                                        放式指数证券投资基金（QDII）、招商中                                        证全指红利质地交游型通达式指数证券                                        投资基金、招商中证香港科技交游型开                                        放式指数证券投资基金（QDII）、招商中                                        证香港科技交游型通达式指数证券投资                                        基金发起式结合基金（QDII）基金司理。                                        女，硕士。2012 年 1 月加入招商基金管                                        理有限公司，曾任 ETF 专员，协助指数                                        类基金家具的投资经管职责，曾任上证                                        铺张 80 交游型通达式指数证券投资基                                        金、深证电子信息传媒产业(TMT)50 交                                        易型通达式指数证券投资基金、招商上                                        证铺张 80 交游型通达式指数证券投资基                                        金结合基金、招商深证电子信息传媒产                                        业(TMT)50 交游型通达式指数证券投资                                        基金结合基金、招商沪深 300 地产等权                                        重指数证券投资基金、招商沪深 300 高                                        贝塔指数证券投资基金、招商中证全指                                        证券公司指数证券投资基金、招商富时                                        中 国 A-H50 指 数 型 证 券 投 资 基 金                                        （LOF）、招商创业板大盘交游型通达式                                        指数证券投资基金、招商上证港股通交       本基金                              易型通达式指数证券投资基金、招商中       基金经   2022 年 1   2025 年 4        证全指医疗器械交游型通达式指数证券 苏燕青                               13       理（已   月 26 日     月 17 日          投资基金、招商中证全指软件交游型开       离任）                              放式指数证券投资基金、招商中证科创                                        创业 50 交游型通达式指数证券投资基                                        金、招商中证科创创业 50 交游型通达式                                        指数证券投资基金结合基金、招商中证                                        铺张电子主题交游型通达式指数证券投                                        资基金、招商沪深 300 增强策略交游型                                        通达式指数证券投资基金、招商中证香                                        港科技交游型通达式指数证券投资基金                                        （QDII）、招商中证云盘算推算与大数据主题                                        交游型通达式指数证券投资基金、招商                                        创业板大盘交游型通达式指数证券投资                                        基金结合基金、招商中证巨匠中国互联                                        网交游型通达式指数证券投资基金                                        （QDII）、招商中证铺张电子主题交游型                                        通达式指数证券投资基金结合基金、招                                        商中证全指软件交游型通达式指数证券                                        投资基金发起式结合基金、招商中证半                             第 9 页 共 58 页              招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发                        导体产业交游型通达式指数证券投资基                        金、招商中证半导体产业交游型通达式                        指数证券投资基金发起式结合基金、招                        商中证香港科技交游型通达式指数证券                        投资基金发起式结合基金（QDII）、招商                        沪深 300 交游型通达式指数证券投资基                        金、招商中证云盘算推算与大数据主题交游                        型通达式指数证券投资基金发起式结合                        基金、招商沪深 300 交游型通达式指数                        证券投资基金发起式结合基金、招商上                        证科创板轮廓交游型通达式指数证券投                        资基金、招商上证科创板轮廓交游型开                        放式指数证券投资基金结合基金基金经                        理。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同成效日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司关连会议作出决定的公告（成效）日历； 东说念主员及从业东说念主员监督经管办法》中对于证券从业东说念主员领域的关连要领。   本基金无境外投资照管人。   基金经管东说念主声明：在本阐发期内，本基金经管东说念主严格谨守《中华东说念主民共和国证券投资基 金法》《公开召募证券投资基金运作经管办法》等相关法律法例过火各项实施准则的要领以 及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着敦厚信用、神勇尽责的原则经管和诓骗基 金资产，在严格限定风险的前提下，为基金握有东说念主谋求最大利益。本阐发期内，基金运作整 体正当合规，无损伤基金握有东说念主利益的步履。基金的投资领域以及投资运作相宜相关法律法 规及基金合同的要领。   基金经管东说念主已建立较完善的研究方法和投资决策经由，确保各投资组合享有平允的投资 决策契机。基金经管东说念主建立了系数组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维 护技艺。基金经管东说念主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等各投 资决策主体的职责和权限差别，投资组合司理在授权领域内不错自主决策，进步投资权限的                     第 10 页 共 58 页                 招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发 操作需要经过严格的审批技艺。基金经管东说念主的关连研究闭幕向里面系数投资组合通达，在投 资研究层面不存在各投资组合间不服允的问题。   基金经管东说念主按照法例要求，对畅达四个季度时期内、不同时期窗下（如日内、3 日内、 对分析中发现的价钱互异次数占比进步平淡领域的情况进行了合感性讲明。阐发期内，公司 旗下投资组合同向交游价差分析中未发现特别情形。   基金经管东说念主严格限定不同投资组合之间的同日反向交游，严格约束可能导致不服允交游 和利益运输的同日反向交游。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交 易，基金经管东说念主要求关连投资组合司理提供决策依据，并留存记录备查，统统按摄影关指数 的组成比例进行投资的组合等除外。   本阐发期内，本基金各项交游均严格按照关连法律法例、基金合同的相关要求引申，公 司系数投资组合参与的交游所公开竞价同日反向交游成交较少的单边交游量进步该证券当 日成交量的 5%的交游共有 12 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交游。 阐发期内未发现存可能导致不服允交游和利益运输的要紧特别交游步履。   阐发时期，港股阛阓延续上一年度走势，合座呈现出较大涨幅，而其中科技主题高潮幅 度也较为彰着。上半年恒生指数高潮 20.00%，恒生科技指数高潮 18.68%，港股科技指数上 涨 27.64%。受益于企业基本面企稳回升，阛阓计策应时调整，投资者预期改善，港股阛阓 的事迹和流动性均握续得到改善，在此前港股阛阓估值较低的配景下，港股呈现出较强的握 续高潮态势。本基金的基准指数港股科技指数阐发期内高潮 27.64%。对于本基金的运作， 仓位保管在 99%傍边的水平，基本完成了对基准的追踪。   阐发期内，本基金份额净值增长率为 26.09%，同期事迹基准增长率为 25.70%。 高股息防备、科技主题不断领路、计策主题握续提供阛阓温暖热门的态势。恒指预期市盈率 较 10 年均值低 0.5 倍法式差,   处于历史相对低位水平。                        第 11 页 共 58 页              招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发   阐发期内，本基金的估值业务严格按照关连的法律法例、基金合同以及《招商基金经管 有限公司基金估值委员会经管办法》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执 行基金估值计策。另外，公司成立由投资和研究部门、风险经管部、基金核算部、法律合规 部负责东说念主和基金司理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的关连成员均具备相应的专科 胜任智商和关连职责经历。公司估值委员会主要负责制定、矫正和完善基金估值计策和技艺， 依期评价现存估值计策和技艺的适用性及对估值技艺引申情况进行监督。   投资和研究部门以及基金核算部共同负责温暖关连投资品种的动态，评判基金握有的投 资品种是否处于不活跃的交游状态不详最近交游日后经济环境发生了要紧变化或证券刊行 机构发生了影响证券价钱的要紧事件，从而细则估值日需要进行估值测算不详调整的投资品 种；投资和研究部门依期审核公允价值的证据和计量；研究部提倡合理的数目分析模子对需 要进行估值测算不详调整的投资品种进行公允价值订价与计量并依期对估值计策和技艺进 行评价，以保证其握续适用；基金核算部依期审核估值计策和技艺的一致性，并负责与托管 行换取估值调整事项；风险经管部负责估值委员会职责经由中的风险限定；法律合规部负责 日常的基金估值调整闭幕的过后复核监管职责；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整 事项的信息显露职责。   基金司理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值计策磋磨；对需接受尽头估值 技艺的证券，基金实时开动尽头估值技艺，由公司估值委员会集体磋磨议定尽头估值有策动， 接头管帐师事务所的专科主见，并与托管行换取明由基金核算部具体引申。   本基金经管东说念主参与估值经由各方之间不存在职何要紧利益突破。物化阐发期末本基金管 理东说念主已与中央国债登记结算有限连累公司、中证指数有限公司签署办事条约，由其按商定提 供关连债券品种、流通受限股票的估值参考数据。   本基金本阐发期内未实施利润分派，相宜关连法例及基金合同的商定。   阐发期内，本基金未发生畅达二十个职责日出现基金份额握有东说念主数目不悦二百东说念主不详基 金资产净值低于五千万元的情形。                  §5   托管东说念主阐发                     第 12 页 共 58 页                   招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发      本阐发期内，本托管东说念主在本基金的托管过程中，严格谨守《证券投资基金法》过火他有 关法律法例、基金合同和托管条约的相关要领，不存在损伤基金份额握有东说念主利益的步履，完 全尽责尽责地试验了应尽的义务。 的说明      本阐发期内，本托管东说念主根据《证券投资基金法》过火他相关法律法例、基金合同和托管 条约的要领，对本基金经管东说念主的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的盘算推算、基金 份额申购赎回价钱的盘算推算以及基金用度开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金经管东说念主 存在损伤基金份额握有东说念主利益的步履。      本阐发中的财务方向、净值阐扬、收益分派情况、财务管帐阐发（注：财务管帐阐发中 的“金融用具风险及经管”、“关联方承销证券”、“关联方证券出借”部分未在托管东说念主复 核领域内）、投资组合阐发等数据信得过、准确和竣工。               §6 半年度财务管帐阐发（未经审计）      管帐主体：招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）      阐发截止日：2025 年 6 月 30 日                                                              单元：东说念主民币元                                  本期末 2025 年 6 月 30       上年度末 2024 年 12 月 资产                  附注号                                  日                       31 日 资产： 货币资金                6.4.7.1               8,769,305.01           1,310,328.35 结算备付金                                          229.24                 735.51 存出保证金                                             2.08                      - 交游性金融资产             6.4.7.2             579,485,547.46         117,237,885.43 其中：股票投资                                 579,485,547.46         117,237,885.43       基金投资                                           -                      -       债券投资                                           -                      -       资产复古证券投资                                       -                      -       贵金属投资                                          -                      -       其他投资                                           -                      - 衍生金融资产              6.4.7.3                          -                      -                               第 13 页 共 58 页                  招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发 买入返售金融资产           6.4.7.4                            -                      - 债权投资                                                  -                      - 其中：债券投资                                               -                      -      资产复古证券投资                                         -                      -      其他投资                                             -                      - 其他债权投资                                                -                      - 其他职权用具投资                                              -                      - 应收计帐款                                                 -                      - 应收股利                                     1,538,712.30                        - 应收申购款                                                 -                      - 递延所得税资产                                               -                      - 其他资产               6.4.7.5                            -                      - 资产所有                                   589,793,796.09           118,548,949.29                                 本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 欠债和净资产             附注号                                 日                         31 日 欠债： 短期告贷                                                  -                      - 交游性金融欠债                                               -                      - 衍生金融欠债             6.4.7.3                            -                      - 卖出回购金融资产款                                             -                      - 应付计帐款                                    4,100,049.56                  811.62 应付赎回款                                                 -                      - 应付经管东说念主酬报                                      239,303.64              50,630.45 应付托管费                                         71,791.09              15,189.13 应付销售办事费                                               -                      - 应付投资照管人费                                               -                      - 应交税费                                                  -                      - 应付利润                                                  -                      - 递延所得税欠债                                               -                      - 其他欠债               6.4.7.6                   131,919.96              64,917.52 欠债共计                                     4,543,064.25              131,548.72 净资产： 实收基金               6.4.7.7             578,618,251.00           147,618,251.00 其他轮廓收益                                                -                      - 未分派利润              6.4.7.8               6,632,480.84           -29,200,850.43 净资产共计                                  585,250,731.84           118,417,400.57 欠债和净资产所有                         589,793,796.09  118,548,949.29 注：阐发截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.0115 元，基金份额总额 578,618,251.00 份。      管帐主体：招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）                              第 14 页 共 58 页                     招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发      本阐发期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                     单元：东说念主民币元                                                                上年度可比时期 2024 年                                      本期 2025 年 1 月 1 日至         神态             附注号                                     1 月 1 日至 2024 年 6 月 一、营业总收入                                      22,838,422.58             -1,794,799.91 其中：进款利息收入            6.4.7.9                       31,841.72                7,172.45       债券利息收入                                               -                       -       资产复古证券利息                                                            -                       - 收入       买入返售金融资产                                                            -                       - 收入       其他利息收入                                               -                       - 填列） 其中：股票投资收益            6.4.7.10                11,885,253.46             -3,092,193.77       基金投资收益         6.4.7.11                              -                       -       债券投资收益                                               -                       -       资产复古证券投资 收益       贵金属投资收益        6.4.7.14                              -                       -       衍生用具收益         6.4.7.15                              -             397,919.00       股利收益           6.4.7.16                 3,420,977.48               887,118.41    以摊余成本计量的 金融资产断绝证据产生的                                                -                       - 收益       其他投资收益                                               -                       - 失以“-”号填列）                                               -1,277,238.61              114,167.61 号填列） 号填列） 减：二、营业总开销                                     1,468,207.52               434,289.58 其中：暂估经管东说念主酬报                                                 -                       - 其中：卖出回购金融资产                                                            -                       - 开销                                   第 15 页 共 58 页                     招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发 三、利润总额（失掉总额 以“-”号填列） 减：所得税用度                                                    -                       - 四、净利润（净失掉以“-” 号填列） 五、其他轮廓收益的税后                                                            -                       - 净额 六、轮廓收益总额                                       21,370,215.06           -2,229,089.49      管帐主体：招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）      本阐发期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                      单元：东说念主民币元                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 神态                                   其他综                 实收基金                           未分派利润                 净资产共计                                      合收益 一、上期期末净资 产 加：管帐计策变更                         -         -                     -                     -      前期差错更正                      -         -                     -                     -      其他                          -         -                     -                     - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号          431,000,000.00          -        35,833,331.27      466,833,331.27 填列） （一）、轮廓收益总                                  -         -        21,370,215.06       21,370,215.06 额 （二）、本期基金份 额交游产生的净资 产变动数（净资产 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款         543,000,000.00          -        13,921,424.54      556,921,424.54                    -112,000,000.00         -           541,691.67     -111,458,308.33 款 （三）、本期向基金 份额握有东说念主分派利                                  -         -                     -                     - 润产生的净资产变 动（净资产减少以                                  第 16 页 共 58 页                       招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发 “-”号填列） （四）、其他轮廓收                                   -         -                  -                  - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产                   上年度可比时期 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 神态                                    其他综                   实收基金                          未分派利润              净资产共计                                       合收益 一、上期期末净资 产 加：管帐计策变更                          -         -                  -                  -      前期差错更正                       -         -                  -                  -      其他                           -         -                  -                  - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号             38,000,000.00         -     -18,938,389.02      19,061,610.98 填列） （一）、轮廓收益总                                   -         -      -2,229,089.49      -2,229,089.49 额 （二）、本期基金份 额交游产生的净资 产变动数（净资产 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款           124,000,000.00         -     -48,999,390.05      75,000,609.95                      -86,000,000.00         -     32,290,090.52      -53,709,909.48 款 （三）、本期向基金 份额握有东说念主分派利 润产生的净资产变                          -         -                  -                  - 动（净资产减少以 “-”号填列） （四）、其他轮廓收                                   -         -                  -                  - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产    报表附注为财务报表的组成部分。      本阐发 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责东说念主签署：      ____钟文岳___             ____欧志明______             ____何剑萍____      基金经管东说念主负责东说念主            主宰管帐职责负责东说念主                  管帐机构负责东说念主                                  第 17 页 共 58 页                招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发     招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金(QDII)(以下简称“本基金”)系由基 金经管东说念主招商基金经管有限公司依照《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、《招商中证香港 科技交游型通达式指数证券投资基金(QDII)基金合同》过火他相关法律法例的要领，经中国 证券监督经管委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2021]1611 号文准予公开召募注 册。本基金为契约型通达式基金，存续期限为不依期。本基金初度成立召募基金份额为 报(验)字(22)第 00047 号验资阐发。《招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金 (QDII)基金合同》(以下简称“基金合同”)于 2022 年 1 月 26 日持重成效。本基金的基金管 理东说念主为招商基金经管有限公司，基金托管东说念主为中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)。     根据《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、基金合同及物化阐发期末最新公告的招募说 明书的相关要领，本基金主要投资于标的指数成份券和备选成份券。为更好地收尾投资方向， 本基金还可投资于照章刊行或上市的其他股票(包括主板、创业板过火他中国证监会允许基 金投资的股票)、存托字据、好意思国存托字据、巨匠存托字据、债券(包括国债、央行单据、金 融债券、企业债券、公司债券、中期单据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支 握机构债券、政府复古债券、场所政府债券、可休养债券(含可分离交游可转债)、可交换债 券过火他经中国证监会允许投资的债券)、资产复古证券、债券回购、同行存单、银行进款、 货币阛阓用具、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法例或中国证监会允许基金投资的 其他金融用具(但须相宜中国证监会的关连要领)。其中在投资香港阛阓时，本基金可通过合 格境内机构投资者(QDII)境外投资额度或内地与香港股票阛阓交游互联互通机制进行投资。 本基金可根据关连法律法例和基金合同的商定，参与融资业务和转融通证券出借业务。基金 的投资组合比例为：本基金投资于标的指数成份券和备选成份券的资产比例不低于基金资产 净值的 90%，且不低于非现款基金资产的 80%。每个交游日日终在扣除国债期货合约、股指 期货合约和股票期权合约需交纳的交游保证金后，应当保握不低于交游保证金一倍的现款， 其中，现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货和股票期 权过火他金融用具的投资比例依照法律法例或监管机构的要领引申。如法律法例或监管机构 以后允许基金投资其他品种或变更投资品种的投资比例限制，基金经管东说念主在试验稳健技艺后， 不错将其纳入投资领域或调整上述投资品种的投资比例。     本基金的事迹比拟基准：中证香港科技指数收益率(经汇率调整后)。     本财务报表系按照财政部颁布的《企业管帐准则—基本准则》以过火后颁布及矫正的具 体管帐准则、应用指南、讲明以及《资产经管家具关连管帐处理要领》和其他关连要领(统 称“企业管帐准则”)、中国证监会发布的对于基金行业实务操作的相关要领编制，同期在                       第 18 页 共 58 页                招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发 具体管帐核算和信息显露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的多少基金行业实务 操作。     本财务报表以握续贪图为基础编制。     本基金财务报表的编制相宜企业管帐准则和中国证监会发布的对于基金行业实务操作 的相关要领的要求，信得过、竣工地反馈了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务情景以及自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止时期的贪图闭幕和净资产变动情况。     本阐发期所接受的管帐计策，管帐臆想与最近一期年度阐发相一致。     本基金在本阐发时期未发生要紧管帐计策变更。     本基金本阐发时期未发生要紧管帐臆想变更。     本基金本阐发期内无需要说明的要紧管帐差错更正。     根据财税[2008]1 号《财政部、国度税务总局对于企业所得税多少优惠计策的示知》、 知》、财税[2012]85 号《对于实施上市公司股息红利远离化个东说念主所得税计策相关问题的通 知》、财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《对于不竭实施世界中小企业股份转 让系统挂牌公司股息红利远离化个东说念主所得税计策的公告》、财税[2014]81 号《财政部国度 税务总局证监会对于沪港股票阛阓交游互联互通机制试点相关税收计策的示知》、财税 [2015]101 号《对于上市公司股息红利远离化个东说念主所得税计策相关问题的示知》、财税 [2016]36 号《对于全面推开营业税改征升值税试点的示知》、财税[2016]46 号《对于进一 步明确全面推开营改增试点金融业相关计策的示知》、财税[2016]140 号《对于明确金融房 地产开辟训导提拔办事等升值税计策的示知》、财税[2016]127 号《财政部国度税务总局证 监会对于深港股票阛阓交游互联互通机制试点相关税收计策的示知》、财税[2017]2 号《关 于资管家具升值税计策相关问题的补充示知》、财税[2017]56 号《对于资管家具升值税有 关问题的示知》、财税[2017]90 号《对于租入固定资产进项税额抵扣等升值税计策的示知》、                       第 19 页 共 58 页                     招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发 财税[2023]39 号《对于减半征收证券交游印花税的公告》过火他关连税务法例和实务操作， 主要税项列示如下：      (1)证券投资基金(阻滞式证券投资基金，通达式证券投资基金)经管东说念主诓骗基金生意股 票、债券免征升值税；2018 年 1 月 1 日起，公开召募证券投资基金经管东说念主运营公开召募证 券投资基金过程中发生的资管家具运营业务，以基金经管东说念主为升值税征税东说念主，暂适用浅显计 税方法，按照 3%的征收率交纳升值税。      (2)对质券投资基金从证券阛阓中取得的收入，包括生意股票、债券的差价收入，股权 的股息、红利收入，债券的利息收入过火他收入，暂不计缴企业所得税。      (3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个东说念主所得税；从公开辟行和 转让阛阓取得的上市公司股票，握股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额 计入应征税所得额；握股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应征税所得 额；握股期限进步 1 年的，股息红利所得暂免征收个东说念主所得税。上述所得息争适用 20%的税 率计征个东说念主所得税。对基金通过港股通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司 应向中国证券登记结算有限连累公司(以下简称“中国结算”)提倡恳求，由中国结算向 H 股公司提供内地个东说念主投资者名册，H 股公司按照 20%的税率代扣个东说念主所得税。基金通过港股 通投资香港联交所上市的非 H 股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个东说念主所得 税。      (4)对于基金从事 A 股生意，出让方按 0.10%的税率交纳证券(股票)交游印花税，受让 方不再交纳印花税；自 2023 年 8 月 28 日起，出让方减按 0.05%的税率交纳证券(股票)交游 印花税。对于基金通过港股通生意、承袭、赠与联交所上市股票，按照香港尽头行政区现行 税法要领交纳印花税。      (5)基金在境外证券交游所进行交游或取得的源自境外证券阛阓的收益，其触及的税收 计策，按照关连国度或地区税收法律和法例引申。      (6)本基金的城市负责成立税、训导费附加和场所训导附加等税费按照骨子交纳升值税 额的适用比例盘算推算交纳。                                                          单元：东说念主民币元                神态                          本期末 2025 年 6 月 30 日 活期进款                                                        8,769,305.01 便是：本金                                                       8,769,010.11       加：应计利息                                                     294.90       减：坏账准备                                                           - 依期进款                                                                   - 便是：本金                                                                  -                            第 20 页 共 58 页                          招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发            加：应计利息                                                                 -            减：坏账准备                                                                 -      其中：进款期限 1 个月以内                                                               -            进款期限 1-3 个月                                                            -            进款期限 3 个月以上                                                            -      其他进款                                                                         -      便是：本金                                                                        -            加：应计利息                                                                 -            减：坏账准备                                                                 -      共计                                                                8,769,305.01                                                                    单元：东说念主民币元                                          本期末 2025 年 6 月 30 日       神态                         成本             应计利息           公允价值              公允价值变动 股票                  569,003,790.65              -     579,485,547.46       10,481,756.81 贵金属投资-金交                                  -              -                  -                   - 所黄金合约         交游所                                  -              -                  -                   -         阛阓 债券      银行间                                  -              -                  -                   -         阛阓         共计                       -              -                  -                   - 资产复古证券                           -              -                  -                   - 基金                               -              -                  -                   - 其他                               -              -                  -                   - 共计                  569,003,790.65              -     579,485,547.46       10,481,756.81           本基金本阐发期末无衍生金融用具。           本基金本阐发期末无各项买入返售金融资产。           本基金本阐发期末无买断式逆回购交游中取得的债券。           本基金本阐发期末无其他资产。                                      第 21 页 共 58 页                      招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发                                                                  单元：东说念主民币元                 神态                          本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交游单元保证金                                                                    - 应付赎回费                                                                          - 应付证券出借误期金                                                                      - 应付交游用度                                                                 12,121.21 其中：交游所阛阓                                                               12,121.21       银行间阛阓                                                                    - 应付利息                                                                           - 预提用度                                                                  119,798.75 共计                                                                    131,919.96                                                                金额单元：东说念主民币元                                  本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                神态                               基金份额（份）                          账面金额 上年度末                                147,618,251.00               147,618,251.00 本期申购                                543,000,000.00               543,000,000.00 本期赎回（以“-”号填列）                      -112,000,000.00               -112,000,000.00 基金份额折算变动份额                                       -                             - 本期末                578,618,251.00 578,618,251.00 注：本期申购含红利再投、休养入份（金）额，本期赎回含休养出份（金）额。                                                                  单元：东说念主民币元           神态          已收尾部分                未收尾部分               未分派利润共计 上年度末                   -12,182,866.75         -17,017,983.68      -29,200,850.43 加：管帐计策变更                            -                      -                   -       前期差错更正                        -                      -                   -       其他                            -                      -                   - 本期期初                   -12,182,866.75         -17,017,983.68      -29,200,850.43 本期利润                    17,868,010.59          3,502,204.47       21,370,215.06 本期基金份额交游产                        -29,728,761.01         44,191,877.22       14,463,116.21 生的变动数 其中：基金申购款               -36,536,357.16         50,457,781.70       13,921,424.54       基金赎回款              6,807,596.15          -6,265,904.48          541,691.67 本期已分派利润                             -                      -                   - 本期末                    -24,043,617.17         30,676,098.01         6,632,480.84                                                                  单元：东说念主民币元                               第 22 页 共 58 页                      招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发            神态               本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期进款利息收入                                                         19,577.44 依期进款利息收入                                                                 - 其他进款利息收入                                                                 - 结算备付金利息收入                                                        10,585.55 其他                                                                1,678.73 共计                                                               31,841.72                                                          单元：东说念主民币元                 神态                  本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资收益——生意股票差价收入                                            11,885,253.46 股票投资收益——赎回差价收入                                                           - 股票投资收益——申购差价收入                                                           - 股票投资收益——证券出借差价收入                                                         - 共计                                                          11,885,253.46                                                          单元：东说念主民币元                 神态                  本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额                                                   128,826,989.15 减：卖出股票成本总额                                                 116,051,017.40 减：交游用度                                                        890,718.29 生意股票差价收入                                                    11,885,253.46                                                          单元：东说念主民币元                 神态                  本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 赎回基金份额对价总额                                                 111,458,308.33 减：现款支付赎回款总额                                                111,458,308.33 减：赎回股票成本总额                                                               - 减：交游用度                                                                   - 赎回差价收入                                                                   -      本基金本阐发期内无股票申购差价收入。      本基金本阐发期内无证券出借差价收入。                             第 23 页 共 58 页                  招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发     本基金本阐发期内无基金投资收益。     本基金本阐发期内无生意债券差价收入。     本基金本阐发期内无资产复古证券投资收益。     本基金本阐发期内无生意资产复古证券差价收入。     本基金本阐发期内无资产复古证券赎回差价收入。     本基金本阐发期内无资产复古证券申购差价收入。     本基金本阐发期内无贵金属投资收益。     本基金本阐发期内无生意贵金属差价收入。     本基金本阐发期内无贵金属赎回差价收入。     本基金本阐发期内无贵金属申购差价收入。     本基金本阐发期内无衍生用具生意权证差价收入。     本基金本阐发期内无衍生用具其他投资收益。                         第 24 页 共 58 页                     招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发                                                         单元：东说念主民币元                神态                  本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益                                                 3,420,977.48 其中：证券出借职权抵偿收入                                                           - 基金投资产生的股利收益                                                             - 共计                                                          3,420,977.48                                                         单元：东说念主民币元               神态称呼                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 ——股票投资                                                      3,502,204.47 ——债券投资                                                                  - ——资产复古证券投资                                                              - ——基金投资                                                                  - ——贵金属投资                                                                 - ——其他                                                                    - ——权证投资                                                                  - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估 升值税 共计                                                          3,502,204.47                                                         单元：东说念主民币元                神态                  本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入                                                                 - 替代损益                                                        5,275,384.06 共计                                                          5,275,384.06      本基金本阐发期内无信用减值损失。                                                         单元：东说念主民币元          神态                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计用度                                                          10,374.39 信息显露费                                                         59,507.37 证券出借误期金                                                                 - 其他                                                            49,657.61 共计                                                           119,539.37                            第 25 页 共 58 页                   招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发    物化资产欠债表日，本基金无需要说明的要紧或有事项。    物化财务阐发批准报出日，本基金无需要显露的资产欠债表日后事项。    本阐发期内存在限定关系或其他要紧狠恶关系的关联方未发生变化。                关联方称呼                     与本基金的关系 招商基金经管有限公司                           基金经管东说念主 中国银行股份有限公司                           基金托管东说念主 中国银行(香港)有限公司                         基金境外托管东说念主 招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”)               基金经管东说念主的激动 招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基 金发起式结合基金（QDII）(以下简称“招商中证 本基金的结合基金 香港科技 ETF 发起式结合（QDII）”) 注：基金的主要关联方包含基金经管东说念主、基金经管东说念主的激动及子公司、基金托管东说念主等。    本基金本阐发期内及上年度可比时期无通过关联方交游单元进行的股票交游。    本基金本阐发期内及上年度可比时期无通过关联方交游单元进行的债券交游。    本基金本阐发期内及上年度可比时期无通过关联方交游单元进行的债券回购交游。    本基金本阐发期内及上年度可比时期无通过关联方交游单元进行的权证交游。    本基金本阐发期内及上年度可比时期无应支付关联方的佣金。                          第 26 页 共 58 页                    招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发                                                            单元：东说念主民币元                       本期 2025 年 1 月 1 日至 2025     上年度可比时期 2024 年 1 月        神态                             年 6 月 30 日             1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管 理费 其中：应支付销售机构的客 户负责费    应支付基金经管东说念主的 净经管费 注：支付基金经管东说念主的基金经管东说念主酬报按前一日基金资产净值×0.50%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其盘算推算公式为：   日基金经管东说念主酬报＝前一日基金资产净值×0.50%÷当年天数                                                            单元：东说念主民币元                       本期 2025 年 1 月 1 日至 2025     上年度可比时期 2024 年 1 月        神态                             年 6 月 30 日             1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托 管费 注：支付基金托管东说念主的基金托管费按前一日基金资产净值×0.15%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。其盘算推算公式为：   日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.15%÷当年天数   本基金本阐发期内及上年度可比时期无与关联方进行银行间同行阛阓的债券（含回购） 交游。 务的情况   本基金本阐发期内及上年度可比时期无与关联方通过商定申报方式进行的适用固依期 限费率的证券出借业务的情况。 业务的情况   本基金本阐发期内及上年度可比时期无与关联方通过商定申报方式进行的适用阛阓化 期限费率的证券出借业务的情况。                            第 27 页 共 58 页                           招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发             本阐发期内及上年度可比时期基金经管东说念主无诓骗固有资金投老本基金的情况。                                                                             份额单元：份                    本期末 2025 年 6 月 30 日                      上年度末 2024 年 12 月 31 日       关联方称呼                        握有的基金份额占                                  握有的基金份额占                 握有的基金份额                                  握有的基金份额                                    基金总份额的比例                                  基金总份额的比例   招商证券股份有   限公司   招商中证香港科   技 ETF 发起式联   121,984,800.00                 21.08%        27,293,600.00             18.49%   接（QDII）        注：表格中的比例为四舍五入的闭幕。                                                                          单元：东说念主民币元                    本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6          上年度可比时期 2024 年 1 月 1 日至         关联方称呼                月 30 日                         2024 年 6 月 30 日                      期末余额              当期利息收入             期末余额              当期利息收入        中国银行-活期          7,219,041.43        19,577.44     1,567,169.69         5,481.87        中银香港-活期   1,550,263.58 -   234,358.80   -        注：本基金的银行进款由基金托管东说念主中国银行股份有限公司和中国银行（香港）有限公司保        管，按银行商定利率计息。             本基金本阐发期内及上年度可比时期无在承销期内参与关联方承销证券的情况。             本基金本阐发期内未进行利润分派。             本基金本阐发期末无因认购新发/增发证券而于期末握有的流通受限证券。                                                                     金额单元：东说念主民币元 股票代    股票   停牌日历   停牌     期末      复牌     复牌开    数目（股）        期末成本总额           期末估值总额              备注                                        第 28 页 共 58 页                              招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发   码     称呼              原因   估值      日历   盘单价                              单价                         要紧         诺辉   2024 年 3                尚未         健康   月 28 日                  复牌                         停牌              本基金本阐发期末无因银行间阛阓债券正回购交游而典质的债券。              本基金本阐发期末无因交游所阛阓债券正回购交游而典质的债券。              本基金本阐发期末无参与转融通证券出借业务的证券。              本基金为股票型基金，本基金的运作触及的金融用具主要包括股票投资、债券投资等。         与这些金融用具相关的风险，以及本基金的基金经管东说念主宰理这些风险所采取的风险经管计策         如下所述。              本基金的基金经管东说念主从事风险经管的方向是擢升本基金风险调整后收益水平，保证本基         金的基金资产安全，负责基金份额握有东说念主利益。基于该风险经管方向，本基金的基金经管东说念主         风险经管的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面对各式类型的风险，细则稳健的风         险容忍度，并实时可靠地对各式风险进行监督，将风险限定在限制的领域之内。本基金当今         面对的主要风险包括：阛阓风险、信用风险和流动性风险。              本基金的基金经管东说念主建立了以全面、孤苦、彼此制约以及定性和定量相结合为原则的，         监事会、董事会及下设风险限定委员会、看护长、风险经管委员会、法律合规部和风险经管         部等多端倪的风险经管组织架构体系。              信用风险是指金融用具的一方到期无法试验约界说务致使本基金遭逢损失的风险。本基         金的信用风险主要存在于银行进款、结算备付金、存出保证金、债券投资、资产复古证券投         资过火他。              本基金的银行进款存放于本基金的基金托管东说念主，与该银行进款关连的信用风险不要紧。         本基金在证券交游所进行的交游均与中国证券登记结算有限连累公司完成证券交收和款项                                       第 29 页 共 58 页                  招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发 计帐，因此误期风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同行阛阓交游前均对交游敌手 进行信用评估并接受券款勉强交割方式，以限定相应的信用风险。   对于与债券投资、资产复古证券投资等投资品种关连的信用风险，本基金的基金经管东说念主 通过对投资品种的信用品级评估来采取稳健的投资对象，并限制单个投资品种的握有比例来 经管信用风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了本基金所握有的债券投资及资产复古 证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所握有的国债、央行单据、计策性金融债。   本基金本阐发期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。   本基金本阐发期末及上年度末无按短期信用评级列示的资产复古证券投资。   本基金本阐发期末及上年度末无按短期信用评级列示的同行存单投资。   本基金本阐发期末及上年度末无按弥远信用评级列示的债券投资。   本基金本阐发期末及上年度末无按弥远信用评级列示的资产复古证券投资。   本基金本阐发期末及上年度末无按弥远信用评级列示的同行存单投资。   流动性风险是指基金经管东说念主未能以合理价钱实时变现基金资产以支付投资者赎回款项 的风险。本基金流动性风险着手于基金商定通达日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分 投资品种交游不活跃而出现的变现风险以及因投资围聚而无法在阛阓出现剧烈波动的情况 下以合理价钱变现投资的风险。本基金所握有的金融资产主要在证券交游所和银行间同行市 场交游。除附注 6.4.12 所显露的流通受限弗成解放转让的基金资产外，本基金未握有其他 有要紧流动性风险的投资品种。除卖出回购金融资产外，本基金所握有的金融欠债的合约约 定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(系数者职权)无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期现款流量。                         第 30 页 共 58 页                       招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发      针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金经管东说念主在基金合同商定深广赎回要求， 设想了尽头情况下赎回资金的处理模式，限定因通达模式带来的流动性风险，有用保障基金 握有东说念主利益。      日常流动性风险经管中，本基金的基金经管东说念主逐日监控和揣度本基金的流动性方向，通 过对投资品种的流动性方向来握续地评估、采取、追踪和限定基金投资的流动性风险。同期， 本基金通过预留一定的现款头寸，何况在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金， 以缓解流动性风险。      本基金按合同商定申购赎回可接受一篮子股票的模样或现款替代方式，流动性风险相对 较低。 阛阓风险是指基金所握金融用具的公允价值或畴昔现款流量因所处阛阓各样价钱要素的变 动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。      利率风险是指利率敏锐性金融用具的公允价值及将来现款流受阛阓利率变动而发生波 动的风险。本基金的基金经管东说念主日常通过对利率水平的揣度、分析收益率弧线及优化利率重 新订价日组合等方法对上述利率风险进行经管。      下表统计了本基金面对的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交游酿成欠债的公允 价值，并按照合约要领的从头订价日或到期日孰早者进行了分类。                                                                          单元：东说念主民币元 本期末 2025 年 6 月 30 日 资产 货币资金         8,769,305.01              -            -                -     8,769,305.01 结算备付金             229.24               -            -                -          229.24 存出保证金                2.08              -            -                -             2.08 交游性金融                         -              -            -   579,485,547.46   579,485,547.46 资产 衍生金融资                         -              -            -                -                - 产 买入返售金                         -              -            -                -                - 融资产 债权投资                    -              -            -                -                - 应收股利                    -              -            -     1,538,712.30     1,538,712.30 应收申购款                   -              -            -                -                - 应收计帐款                   -              -            -                -                -                                     第 31 页 共 58 页                        招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发 其他资产                     -              -            -                -                - 资产所有          8,769,536.33              -            -   581,024,259.76   589,793,796.09 欠债 应付赎回款                    -              -            -                -                - 应付经管东说念主                          -              -            -      239,303.64       239,303.64 酬报 应付托管费                    -              -            -        71,791.09        71,791.09 应付计帐款                    -              -            -     4,100,049.56     4,100,049.56 卖出回购金                          -              -            -                -                - 融资产款 应付销售服                          -              -            -                -                - 务费 应付投资顾                          -              -            -                -                - 问费 应付利润                     -              -            -                -                - 应交税费                     -              -            -                -                - 其他欠债                     -              -            -      131,919.96       131,919.96 欠债所有                     -              -            -     4,543,064.25     4,543,064.25 利率敏锐度 缺口 上年度末 资产 货币资金          1,310,328.35              -            -                -     1,310,328.35 结算备付金              735.51               -            -                -          735.51 存出保证金                    -              -            -                -                - 交游性金融                          -              -            -   117,237,885.43   117,237,885.43 资产 衍生金融资                          -              -            -                -                - 产 买入返售金                          -              -            -                -                - 融资产 债权投资                     -              -            -                -                - 应收股利                     -              -            -                -                - 应收申购款                    -              -            -                -                - 应收计帐款                    -              -            -                -                - 其他资产                     -              -            -                -                - 资产所有          1,311,063.86              -            -   117,237,885.43   118,548,949.29 欠债 应付赎回款                    -              -            -                -                - 应付经管东说念主                          -              -            -        50,630.45        50,630.45 酬报                                      第 32 页 共 58 页                        招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发    应付托管费                   -              -               -       15,189.13         15,189.13    应付计帐款                   -              -               -         811.62            811.62    卖出回购金                            -              -               -               -                 -    融资产款    应付销售服                            -              -               -               -                 -    务费    应付投资顾                            -              -               -               -                 -    问费    应付利润                    -              -               -               -                 -    应交税费                    -              -               -               -                 -    其他欠债                    -              -               -       64,917.52         64,917.52    欠债所有                    -              -               -   131,548.72           131,548.72    利率敏锐度    缺口    注：上表按金融资产或金融欠债的从头订价日或到期日孰早者进行分类。         本基金本阐发期末及上年度末无利率风险的敏锐性分析。                                                                               单元：东说念主民币元                                          本期末 2025 年 6 月 30 日                                                   欧元折     日元折  神态                                                                其他币种折          好意思元折合东说念主民币               港币折合东说念主民币            合东说念主民     合东说念主民                            共计                                                                    合东说念主民币                                                    币       币 之外币计价 的资产 货币资金         189,610.34           1,272,625.49        -       -                -        1,462,235.83 结算备付金                  -                      -       -       -                -                   - 存出保证金                  -                      -       -       -                -                   - 交游性金融                        -        579,485,547.46        -       -                -      579,485,547.46 资产 衍生金融资                        -                      -       -       -                -                   - 产 债权投资                   -                      -       -       -                -                   - 应收股利         845,388.85            199,273.85         -       -                -        1,044,662.70 应收申购款                  -                      -       -       -                -                   - 应收计帐款                  -                      -       -       -                -                   - 其他资产                   -                      -       -       -                -                   - 资产共计        1,034,999.19        580,957,446.80        -       -                -      581,992,445.99 之外币计价                                       第 33 页 共 58 页                      招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发 的欠债 应付计帐款                -                 -        -     -       -                - 应付赎回款                -                 -        -     -       -                - 应付经管东说念主                      -                 -        -     -       -                - 酬报 应付托管费                -                 -        -     -       -                - 应付销售服                      -                 -        -     -       -                - 务费 应付投资顾                      -                 -        -     -       -                - 问费 其他欠债                 -                 -        -     -       -                - 欠债共计                 -                 -        -     -       -                - 资产欠债表 外汇风险敞     1,034,999.19    580,957,446.80        -     -       -   581,992,445.99 口净额                                  上年度末 2024 年 12 月 31 日                                            欧元折      日元折  神态                                                       其他币种折         好意思元折合东说念主民币          港币折合东说念主民币           合东说念主民      合东说念主民              共计                                                           合东说念主民币                                             币        币 之外币计价 的资产 货币资金        34,772.23          24,041.28        -     -       -        58,813.51 结算备付金                -                 -        -     -       -                - 存出保证金                -                 -        -     -       -                - 交游性金融                      -    117,237,885.43        -     -       -   117,237,885.43 资产 衍生金融资                      -                 -        -     -       -                - 产 债权投资                 -                 -        -     -       -                - 应收股利                 -                 -        -     -       -                - 应收申购款                -                 -        -     -       -                - 应收计帐款                -                 -        -     -       -                - 其他资产                 -                 -        -     -       -                - 资产共计        34,772.23     117,261,926.71        -     -       -   117,296,698.94 之外币计价 的欠债 应付计帐款                -                 -        -     -       -                - 应付赎回款                -                 -        -     -       -                - 应付经管东说念主                      -                 -        -     -       -                - 酬报 应付托管费                -                 -        -     -       -                - 应付销售服                -                 -        -     -       -                -                                 第 34 页 共 58 页                         招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发 务费 应付投资顾                         -                  -        -       -             -                     - 问费 其他欠债                    -                  -        -       -             -                     - 欠债共计                    -                  -        -       -             -                     - 资产欠债表 外汇风险敞           34,772.23     117,261,926.71        -       -             -        117,296,698.94 口净额      假定    除汇率之外的其他阛阓变量保握不变                                            对资产欠债表日基金资产净值的影响金额（单                                            位：东说念主民币元）            关连风险变量的变动                                            本期末（ 2025 年 6 月         上年度末（ 2024 年 12      分析         其他价钱风险是指交游性金融资产的公允价值受阛阓利率和外汇汇率之外的阛阓价钱      要素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种关连，也有可能与合座投资品种关连。      本基金主要投资于证券交游所上市或银行间同行阛阓交游的债券和股票，系数阛阓价钱要素      引起的金融资产公允价值变动均径直反馈在当期损益中。本基金在构建资产成立和基金资产      投资组合的基础上，通过建立事先和过后追踪漏洞的方式，对基金资产的阛阓价钱风险进行      经管。                                                                    金额单元：东说念主民币元                         本期末 2025 年 6 月 30 日             上年度末 2024 年 12 月 31 日                                          占基金资产            神态                                                             占基金资产                         公允价值              净值比例            公允价值                                                                           净值比例（%）                                            （%）      交游性金融资产-      股票投资      交游性金融资产-                                      -             -                  -                  -      基金投资      交游性金融资产-                                      -             -                  -                  -      贵金属投资      衍生金融资产-权                                      -             -                  -                  -      证投资      其他                              -             -                  -                  -      共计                 579,485,547.46         99.01     117,237,885.43             99.00                                     第 35 页 共 58 页               招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发 假定                            对资产欠债表日基金资产净值的影响金额（单                            位：东说念主民币元）       关连风险变量的变动                            本期末（ 2025 年 6 月          上年度末（ 2024 年 12 分析                                    -28,974,277.37         -5,861,894.27      公允价值计量闭幕所属的端倪，由对公允价值计量合座而言具有伏击兴味的输入值所属 的最低端倪决定：第一端倪：相通资产或欠债在活跃阛阓上未经调整的报价；第二端倪：除 第一端倪输入值外关连资产或欠债径直或盘曲可不雅察的输入值；第三端倪：关连资产或欠债 的不可不雅察输入值。                                                         单元：东说念主民币元 公允价值计量闭幕所属的层                   本期末 2025 年 6 月 30 日        上年度末 2024 年 12 月 31 日       次 第一端倪                        579,337,255.27               117,087,302.07 第二端倪                           148,292.19                   150,583.36 第三端倪                                     -                            - 共计                          579,485,547.46               117,237,885.43      本基金以导致各端倪之间休养的事项发寿辰为证据各端倪之间休养的时点。      对于证券交游所上市的股票和债券，若出现要紧事项停牌、交游不活跃(包括涨跌停时 的交游不活跃)或属于非公开辟行等情况，本基金不会于停牌日死党游复原活跃日历间、交 易不活跃时期及限售时期将关连股票和债券的公允价值列入第一端倪；并根据估值调整中采 用的不可不雅察输入值对于公允价值的影响进度，细则关连股票和债券公允价值应属第二端倪 照旧第三端倪。      本基金本阐发期末及上年度末未握有非握续的以公允价值计量的金融用具。                      第 36 页 共 58 页                  招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发      不以公允价值计量的金融用具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融欠债， 其账面价值与公允价值之间无要紧互异。      本基金本阐发期内及上年度可比时期无需要说明有助于认知和分析管帐报表的其他事 项。                       §7 投资组合阐发                                                        金额单元：东说念主民币元                                                        占基金总资产的比例  序号              神态                     金额                                                           （%）         其中：鄙俚股                      579,485,547.46            98.25            存托字据                                    -              -         其中：债券                                      -              -            资产复古证券                                  -              -         其中：远期                                      -              -            期货                                      -              -            期权                                      -              -            权证                                      -              -         其中：买断式回购的买入返售金融                                                    -              -         资产 注：1、此处的股票投资项含可退替代款估值升值； 基金净值比例 81.52%。                         第 37 页 共 58 页                     招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发            国度（地区）        公允价值（东说念主民币元）               占基金资产净值比例（％）      中国香港                        579,485,547.46             99.01      共计                          579,485,547.46             99.01             行业类别         公允价值（东说念主民币元）               占基金资产净值比例（％）      通讯办事                        150,702,891.94             25.75      非日常生涯铺张品                    228,564,778.97             39.05      日常铺张品                         8,888,557.79              1.52      动力                                       -                  -      金融                                       -                  -      医疗保健                         47,057,579.38              8.04      工业                            1,062,503.83              0.18      信息时刻                        143,060,943.36             24.44      原材料                                      -                  -      房地产                                      -                  -      公用职业                                     -                  -      共计                  579,337,255.27                     98.99      注：以上分类接受彭博提供的外洋通用行业分类法式。             行业类别         公允价值（东说念主民币元）               占基金资产净值比例（％）      通讯办事                                     -                  -      非日常生涯铺张品                                 -                  -      日常铺张品                                    -                  -      动力                                       -                  -      金融                                       -                  -      医疗保健                            148,292.19              0.03      工业                                       -                  -      信息时刻                                     -                  -      原材料                                      -                  -      房地产                                      -                  -      公用职业                                     -                  -      共计                    148,292.19                        0.03      注：以上分类接受彭博提供的外洋通用行业分类法式。      明细 序号   公司称呼（英   公司称呼（中   证券代     所在证      所属国       数目（股） 公允价值（东说念主       占基金                            第 38 页 共 58 页                             招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发          文）           文）         码        券阛阓     家（地                民币元）           资产净                                                   区）                                值比例                                                                                     （％）                                          深港通                                HK                港                                          场      Alibaba         阿里巴巴集               香港联                                HK                港      Holding Ltd     公司                  所                                          深港通      Tencent         腾讯控股有                       中国香      Holdings Ltd    限公司                         港                                          场                                          深港通                                HK                港                                          场                                          深港通                      比亚迪股份     1211              中国香                      有限公司      HK                港                                          场                                          香港联                      网易股份有     9999              中国香                      限公司       HK                港                                          所                                          香港联                      京东集团股     9618              中国香                      份有限公司     HK                港                                          所                                          香港联                      百度集团股     9888              中国香                      份有限公司     HK                港                                          所      Semiconduct      or                      中芯外洋集               深港通      Manufacturin                                中国香      g                                           港                      有限公司                场      International      Corp                                          深港通      Kuaishou                  1024              中国香      Technology                HK                港                                          场                                          深港通                                HK                港                                          场                                          深港通                      小鹏汽车有     9868              中国香                      限公司       HK                港                                          场      Innovent        信达生物制     1801      深港通     中国香      Biologics Inc   药         HK        合资市     港                                       第 39 页 共 58 页                             招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发                                          场      Wuxi                                深港通                      药明生物技     2269              中国香                      术有限公司     HK                港      Cayman Inc                          场      Geely                               深港通                      祯祥汽车控                       中国香                      股有限公司                       港      Holdings Ltd                        场                                          深港通      Lenovo          联念念集团有                       中国香      Group Ltd       限公司                         港                                          场                      康方生物科               深港通                                HK                港                      公司                  场      JD Health                           深港通                      京东健康股     6618              中国香                      份有限公司     HK                港      Inc                                 场      Kingdee                      金蝶外洋软               深港通      International                               中国香      Software                                    港                      公司                  场      Group Co Ltd      Sunny                      舜宇光学科               深港通      Optical                   2382              中国香      Technology                HK                港                      公司                  场      Group Co Ltd                                          深港通                      哔哩哔哩股     9626              中国香                      份有限公司     HK                港                                          场                                          深港通                                HK                港                                          场                                          深港通      SenseTime       商汤集团股                       中国香      Group Inc       份有限公司                       港                                          场                                          深港通      Kingsoft        金山软件有     3888              中国香      Corp Ltd        限公司       HK                港                                          场      Zhejiang                      浙江零跑科               深港通      Leapmotor                 9863              中国香      Technology                HK                港                      公司                  场      Co Ltd      Hua Hong                            深港通                      华虹半导体     1347              中国香                      有限公司      HK                港      or Ltd                              场                                       第 40 页 共 58 页                             招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发                                  HK        合资市     港                                            场                                            香港联                                  HK                港                                            所                                            香港联      GDS             万国数据控       9698              中国香      Holdings Ltd    股有限公司       HK                港                                            所      Alibaba      Health          阿里健康信                 深港通                                                    中国香                                                    港      Technology      公司                    场      Ltd                      无锡药明康      WuXi                                  深港通                      德新药开辟       2359              中国香                      股份有限公       HK                港      Ltd                                   场                      司                                            深港通                      再鼎医药有       9688              中国香                      限公司         HK                港                                            场      AAC                                   深港通                      瑞声科技控       2018              中国香                      股有限公司       HK                港      Holdings Inc                          场      BYD                      比亚迪电子                 深港通      Electronic                                    中国香      International                                 港                      司                     场      Co Ltd                                            深港通      Great Wall      长城汽车股       2333              中国香      Motor Co Ltd    份有限公司       HK                港                                            场      Sichuan                      四川科伦博      Kelun-Biotec                          深港通                      泰生物医药       6990              中国香                      股份有限公       HK                港      Biopharmace                           场                      司      utical Co Ltd                                            深港通      Sinopharm       国药控股股       1099              中国香      Group Co Ltd    份有限公司       HK                港                                            场                      金斯瑞生物                 深港通      Genscript                   1548              中国香      Biotech Corp                HK                港                      限公司                   场                                            深港通                                                    中国香                                                    港                                            场                                         第 41 页 共 58 页                             招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发       QUNABOX                             深港通                                HS                 港       LIMITED                             场                                           深港通                      中兴通讯股                        中国香                      份有限公司                        港                                           场                                           深港通       Xinyi Solar    信义光能控                        中国香       Holdings Ltd   股有限公司                        港                                           场       Kingsoft                            深港通                      金山云控股     3896               中国香                      有限公司      HK                 港       Holdings Ltd                        场       AviChina                      中国航空科                深港通       Industry&Tec             2357               中国香       hnology Co               HK                 港                      有限公司                 场       Ltd                                           深港通       XtalPi         晶泰控股有     2228               中国香       Holdings Ltd   限公司       HK                 港                                           场       INNOSCIEN       CE                                  深港通                                HS                 港       TECH HOLD                           场       CO LTD                                           深港通       East Buy       东方甄选控     1797               中国香       Holding Ltd    股有限公司     HK                 港                                           场                      鸿腾六零八                                           深港通       FIT Hon Teng   八精密科技     6088               中国香       Ltd            股份有限公     HK                 港                                           场                      司       Marketingfor                                           深港通       ce             迈富时经管     2556               中国香       Management     有限公司      HK                 港                                           场       Ltd                                           深港通       HEALTHYW                 02587              中国香       AY INC.                  HS                 港                                           场       资明细                       公司名                       所属国              公允价值       占基金资            公司称呼               证券代       所在证              数目      序号               称（中                       家（地              （东说念主民币       产净值比            （英文）                码        券阛阓             （股）                       文）                         区）               元）        例（％）                                        第 42 页 共 58 页                           招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发      New                                香港联                    诺辉健          6606             中国香                    康            HK               港      Health Ltd                         所                                                                    金额单元：东说念主民币元                                                        本期累计买入金          占期初基金资产     序号        公司称呼（英文）                   证券代码                                                           额             净值比例（％）            Alibaba Group Holding            Ltd            Semiconductor            International Corp            Geely Automobile            Holdings Ltd            Wuxi Biologics Cayman            Inc            Sunny Optical            Technology Group Co Ltd            Kingdee International            Software Group Co Ltd            JD Health International            Inc            BYD Electronic            International Co Ltd                                        第 43 页 共 58 页                        招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发         Hua Hong Semiconductor         Ltd         Alibaba Health         Ltd         AAC Technologies         Holdings Inc      Zhejiang Leapmotor      Technology Co Ltd 注：1、买入包括基金二级阛阓上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等得回的 股票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不筹商关连交游用度。                                                                  金额单元：东说念主民币元                                                      本期累计卖出金          占期初基金资产 序号        公司称呼（英文）                     证券代码                                                         额             净值比例（％）        Semiconductor        Corp        Shandong Weigao Group        Medical Polymer Co Ltd                                      第 44 页 共 58 页                         招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发        Geely Automobile Holdings        Ltd        Wuxi Biologics Cayman        Inc 注：1、卖出主要指二级阛阓上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的 股票； （成交单价乘以成交数目）填列，不筹商关连交游用度。 买入成本（成交）总额                                                        574,796,474.96 卖出收入（成交）总额                        128,826,989.15 注：1、买入包括基金二级阛阓上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等得回的 股票，卖出主要指二级阛阓上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东说念主回购及行权等减少的股 票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不筹商关连交游用度。       本基金本阐发期末未握有债券。       本基金本阐发期末未握有债券。 细       本基金本阐发期末未握有资产复古证券。 细       本基金本阐发期末未握有金融衍生品。                                    第 45 页 共 58 页                   招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发       本基金本阐发期末未握有基金。       阐发期基金投资的前十名证券的刊行主体未有被监管部门立案拜谒，不存在阐发编制日 前一年内受到公开攻讦、处罚的情形。       本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同要领的备选股票库，本基金经管东说念主从轨制和 经由上要求股票必须先入库再买入。                                                  金额单元：东说念主民币元 序号               称呼                        金额（元）       本基金本阐发期末未握有处于转股期的可休养债券。       本基金本阐发期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。                                                  金额单元：东说念主民币元                          流通受限部分的          占基金资产净值     流通受限情况说 序号        股票代码    股票称呼                          公允价值（元）           比例（%）         明                       §8 基金份额握有东说念主信息                          第 46 页 共 58 页                              招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发                                                                              份额单元：份                                                      握有东说念主结构 握有东说念主      户均握有                                                             招商中证香港科技 ETF 发                            机构投资者                     个东说念主投资者 户数       的基金份                                                               起式结合（QDII） （户）        额                           占总份                       占总份                            占总份                       握有份额                       握有份额                       握有份额                                        额比例                       额比例                            额比例         序号                握有东说念主称呼                     握有份额（份）               占上市总份额比例               中国安逸东说念主寿保障股份有限公司-自               有资金               中国安逸东说念主寿保障股份有限公司-万               能-个险全能               中国安逸东说念主寿保障股份有限公司-分               红-个险分成               OPTIVER AUSTRALIA PTY               LIMITED-自有资金-R             招商中证香港科技 ETF 发起式结合          -                      121,984,800.00                                     21.08%             （QDII）         注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，前十名握有东说念主均为场内握有东说念主。         神态                            握有份额总和（份）                  占基金总份额比例         基金经管东说念主系数从业东说念主员握                                                             -                               -         有本基金         神态                                      握有基金份额总量的数目区间（万份）         本公司高档经管东说念主员、基金投资和研究部门         负责东说念主握有本通达式基金         本基金基金司理握有本通达式基金                                                                     0                                          第 47 页 共 58 页                招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发                  §9 通达式基金份额变动                                                  单元：份 基金合同成效日(2022 年 1 月 26 日)基金份额 总额 本阐发期期初基金份额总额                                147,618,251.00 本阐发期基金总申购份额                                 543,000,000.00 减：本阐发期基金总赎回份额                               112,000,000.00 本阐发期时期基金拆分变动份额（份额减少 以"-"填列） 本阐发期期末基金份额总额                                578,618,251.00                    §10 要紧事件揭示    本阐发期未召开基金份额握有东说念主大会。    根据本基金经管东说念主 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金经管有限公司第七届董事会 总司理。    根据本基金经管东说念主 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金经管有限公司第七届董事会 总司理级）。    根据本基金经管东说念主 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金经管有限公司第七届董事会    根据本基金经管东说念主 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金经管有限公司第七届董事会    本阐发期内，经中国银行股份有限公司研究决定，聘任边济东先生为资产托管部总司理。 上述东说念主事变动已按关连要领备案、公告。    本阐发期无触及本基金经管东说念主、基金财产、基金托管业务的要紧诉官司项。                        第 48 页 共 58 页                    招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发         本阐发期基金投资策略无窜改。         本阐发期本基金遴聘的管帐师事务所未发生变更。         本阐发期，基金经管东说念主莫得受到监管部门的稽察或处罚，亦未收到对于基金经管东说念主的高    级经管东说念主员受到监管部门的稽察或处罚的书面示知或文献。         本阐发期内，本基金托管东说念主的托管业务部门过火关连高档经管东说念主员无受稽察或处罚等情    况。                                                          金额单元：东说念主民币元                            股票交游                  应支付该券商的佣金               交游                                      占当期股    券商称呼       单元                                             占当期佣金     备注                      成交金额            票成交总        佣金               数目                                             总量的比例                                      额的比例                                                                        本阐发 中信建投证券         2    332,943,721.60    47.32%     26,302.50    32.00%   期减少                                                                        本阐发 中信证券           8    250,317,189.08    35.58%     19,775.03    24.06%   期减少 HUATAI FINANCIAL HOLDINGS       1    120,362,553.42    17.11%     36,108.82    43.94%         - (HONG KONG) LIMITED 北京证券           2                 -           -           -         -         - 财通证券           3                 -           -           -         -         - 长城证券           3                 -           -           -         -         - 长江证券           4                 -           -           -         -         - 诚通证券           1                 -           -           -         -         - 大通证券           1                 -           -           -         -         - 德邦证券           4                 -           -           -         -         -                              第 49 页 共 58 页              招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发 第一创业     3             -            -   -     -         - 东北证券     3             -            -   -     -         - 东方资产     3             -            -   -     -         - 东方证券     3             -            -   -     -         - 东海证券     2             -            -   -     -         - 东吴证券     6             -            -   -     -         - 东兴证券     3             -            -   -     -         -                                                   本阐发 正直证券     4             -            -   -     -   期减少 光大证券     3             -            -   -     -         -                                                   本阐发 广发证券     6             -            -   -     -   期减少 国海证券     3             -            -   -     -         - 国金证券     1             -            -   -     -         - 国联民生     4             -            -   -     -         - 国盛证券     2             -            -   -     -         - 国泰海通证券   7             -            -   -     -         - 国投证券     4             -            -   -     -         - 国新证券     2             -            -   -     -         - 国信证券     3             -            -   -     -         - 国元证券     2             -            -   -     -         -                                                   本阐发 华安证券     2             -            -   -     -   期减少 华宝证券     4             -            -   -     -         - 华创证券     4             -            -   -     -         - 华福证券     2             -            -   -     -         - 华金证券     4             -            -   -     -         - 华泰证券     4             -            -   -     -         - 华西证券     3             -            -   -     -         - 华源证券     2             -            -   -     -         - 华鑫证券     2             -            -   -     -         -                                                   本阐发 汇丰前海证券   2             -            -   -     -                                                   期新增 江海证券     1             -            -   -     -         - 金元证券     1             -            -   -     -         - 开源证券     2             -            -   -     -         - 民生证券     5             -            -   -     -         - 南京证券     1             -            -   -     -         - 安逸证券     3             -            -   -     -         - 瑞银证券     2             -            -   -     -   本阐发                     第 50 页 共 58 页                   招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发                                                        期新增 山西证券          6             -            -   -     -         - 上海证券          2             -            -   -     -         - 申港证券          1             -            -   -     -         - 申万宏源          2             -            -   -     -         - 世纪证券          1             -            -   -     -         - 首创证券          2             -            -   -     -         - 太平洋证券         2             -            -   -     -         -                                                        本阐发 天风证券          2             -            -   -     -   期减少 天府证券          2             -            -   -     -         - 万和证券          1             -            -   -     -         - 五矿证券          2             -            -   -     -         - 西部证券          1             -            -   -     -         -                                                        本阐发 湘财证券          2             -            -   -     -   期减少 信达证券          2             -            -   -     -         - 兴业证券          2             -            -   -     -         - 星河证券          1             -            -   -     -         - 英大证券          1             -            -   -     -         - 粤开证券          1             -            -   -     -         -                                                        本阐发 招商证券          5             -            -   -     -   期减少 浙商证券          2             -            -   -     -         - 中航证券          2             -            -   -     -         - 中金资产证券        2             -            -   -     -         - 中金公司          5             -            -   -     -         - 中泰证券          2             -            -   -     -         - 中银外洋证券        3             -            -   -     -         - 中邮证券          2             -            -   -     -         - 甬兴证券        2               -            -   -     -         -   注：（一）采取法式   较强，并通过基金经管东说念主的尽责拜谒。     （二）采取技艺                          第 51 页 共 58 页                            招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发                                                            金额单元：东说念主民币元                    债券交游                     债券回购交游               权证交游                                                         占当期债                             占当期债                                          占当期权   券商称呼                                                  券回购成                 成交金额        券成交总         成交金额                  成交金额       证成交总                                                         交总额的                             额的比例                                          额的比例                                                          比例 中信建投证券                 -        -                   -      -          -      - 中信证券                   -        -                   -      -          -      - HUATAI FINANCIAL HOLDINGS               -        -                   -      -          -      - (HONG KONG) LIMITED 北京证券                   -        -                   -      -          -      - 财通证券                   -        -                   -      -          -      - 长城证券                   -        -                   -      -          -      - 长江证券                   -        -                   -      -          -      - 诚通证券                   -        -                   -      -          -      - 大通证券                   -        -                   -      -          -      - 德邦证券                   -        -                   -      -          -      - 第一创业                   -        -                   -      -          -      - 东北证券                   -        -                   -      -          -      - 东方资产                   -        -                   -      -          -      - 东方证券                   -        -                   -      -          -      - 东海证券                   -        -                   -      -          -      - 东吴证券                   -        -                   -      -          -      - 东兴证券                   -        -                   -      -          -      - 正直证券                   -        -                   -      -          -      - 光大证券                   -        -                   -      -          -      - 广发证券                   -        -                   -      -          -      - 国海证券                   -        -                   -      -          -      - 国金证券                   -        -                   -      -          -      - 国联民生                   -        -                   -      -          -      - 国盛证券                   -        -                   -      -          -      - 国泰海通证券                 -        -                   -      -          -      - 国投证券                   -        -                   -      -          -      - 国新证券                   -        -                   -      -          -      - 国信证券                   -        -                   -      -          -      - 国元证券                   -        -                   -      -          -      - 华安证券                   -        -                   -      -          -      -                                     第 52 页 共 58 页              招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发 华宝证券     -        -                   -   -       -   - 华创证券     -        -                   -   -       -   - 华福证券     -        -                   -   -       -   - 华金证券     -        -                   -   -       -   - 华泰证券     -        -                   -   -       -   - 华西证券     -        -                   -   -       -   - 华源证券     -        -                   -   -       -   - 华鑫证券     -        -                   -   -       -   - 汇丰前海证券   -        -                   -   -       -   - 江海证券     -        -                   -   -       -   - 金元证券     -        -                   -   -       -   - 开源证券     -        -                   -   -       -   - 民生证券     -        -                   -   -       -   - 南京证券     -        -                   -   -       -   - 安逸证券     -        -                   -   -       -   - 瑞银证券     -        -                   -   -       -   - 山西证券     -        -                   -   -       -   - 上海证券     -        -                   -   -       -   - 申港证券     -        -                   -   -       -   - 申万宏源     -        -                   -   -       -   - 世纪证券     -        -                   -   -       -   - 首创证券     -        -                   -   -       -   - 太平洋证券    -        -                   -   -       -   - 天风证券     -        -                   -   -       -   - 天府证券     -        -                   -   -       -   - 万和证券     -        -                   -   -       -   - 五矿证券     -        -                   -   -       -   - 西部证券     -        -                   -   -       -   - 湘财证券     -        -                   -   -       -   - 信达证券     -        -                   -   -       -   - 兴业证券     -        -                   -   -       -   - 星河证券     -        -                   -   -       -   - 英大证券     -        -                   -   -       -   - 粤开证券     -        -                   -   -       -   - 招商证券     -        -                   -   -       -   - 浙商证券     -        -                   -   -       -   - 中航证券     -        -                   -   -       -   - 中金资产证券   -        -                   -   -       -   - 中金公司     -        -                   -   -       -   - 中泰证券     -        -                   -   -       -   - 中银外洋证券   -        -                   -   -       -   - 中邮证券     -        -                   -   -       -   - 甬兴证券     -        -                   -   -       -   -                       第 53 页 共 58 页               招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发                                                  法定显露 序号            公告事项                    法定显露方式                                                   日历      招商基金经管有限公司对于招商中证香港科技            上海证券报、基金管      场内简称的公告                         会基金电子显露网站                                      上海证券报、基金管      对于警惕冒用招商基金经管有限公司花式进行      糊弄行径的尽头领导公告                                      会基金电子显露网站                                      基金经管东说念主网站及中      招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资      基金（QDII）基金家具贵寓纲目更新                                      露网站      招商基金经管有限公司旗下基金 2024 年第 4        上海证券报及基金管      季度阐发领导性公告                       理东说念主网站                                      基金经管东说念主网站及中      招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资      基金（QDII）2024 年第 4 季度阐发                                      露网站      招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资            基金经管东说念主网站及中      第一号）                            露网站                                      基金经管东说念主网站及中      招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资      基金（QDII）基金家具贵寓纲目更新                                      露网站      对于招商中证香港科技交游型通达式指数证券            上海证券报、基金管      公司为场内申购赎回代办券商的公告                会基金电子显露网站      招商基金经管有限公司旗下部分基金增多东北            上海证券报、基金管      公告                              会基金电子显露网站                                      上海证券报、基金管      招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资      基金（QDII）溢价风险领导公告                                      会基金电子显露网站                                      上海证券报、基金管      招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资      基金（QDII）溢价风险领导及临时停牌公告                                      会基金电子显露网站                                      上海证券报、基金管      招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资      基金（QDII）溢价风险领导公告                                      会基金电子显露网站      招商基金经管有限公司旗下部分基金增多国新            上海证券报、基金管      公告                              会基金电子显露网站      招商基金经管有限公司对于招融老本私募股权            上海证券报、基金管      基金经管（深圳）有限连累公司激动变更的公            理东说念主网站及中国证监                      第 54 页 共 58 页                 招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发      告                                  会基金电子显露网站      招商基金经管有限公司旗下部分基金增多长江               上海证券报、基金管      公告                                 会基金电子显露网站      招商基金经管有限公司旗下部分基金增多兴业               上海证券报、基金管      公告                                 会基金电子显露网站      招商基金经管有限公司旗下基金 2024 年年度            上海证券报及基金管      阐发领导性公告                            理东说念主网站                                         基金经管东说念主网站及中      招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资      基金（QDII）2024 年年度阐发                                         露网站                                         上海证券报、基金管      招商基金经管有限公司对于诓骗固有资金投资      旗下公募基金的公告                                         会基金电子显露网站                                         上海证券报、基金管      招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资      基金（QDII）溢价风险领导公告                                         会基金电子显露网站                                         上海证券报、基金管      对于招商中证香港科技交游型通达式指数证券      投资基金（QDII）基金司理变更的公告                                         会基金电子显露网站      招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资               基金经管东说念主网站及中      第二号）                               露网站                                         基金经管东说念主网站及中      招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资      基金（QDII）基金家具贵寓纲目更新                                         露网站      对于旗下部分基金 2025 年 4 月 18 日、2025 年                                         上海证券报、基金管      场节沐日暂停申购、赎回、休养、依期定额投                                         会基金电子显露网站      资业务的公告                                         上海证券报、基金管      对于招商中证香港科技交游型通达式指数证券      投资基金（QDII）基金司理变更的公告                                         会基金电子显露网站      招商基金经管有限公司旗下部分基金增多山西               上海证券报、基金管      公告                                 会基金电子显露网站      招商基金经管有限公司旗下基金 2025 年第 1           上海证券报及基金管      季度阐发领导性公告                          理东说念主网站                                         基金经管东说念主网站及中      招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资      基金（QDII）2025 年第 1 季度阐发                                         露网站      招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资               基金经管东说念主网站及中      基金（QDII）更新的招募说明书（二零二五年             国证监会基金电子披                         第 55 页 共 58 页                                    招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发                       第三号）                                      露网站                                                                 基金经管东说念主网站及中                       招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资                       基金（QDII）基金家具贵寓纲目更新                                                                 露网站                                                                 上海证券报、基金管                       招商基金经管有限公司对于提醒投资者握续完                       善身份信息贵寓的公告                                                                 会基金电子显露网站                                                                 上海证券报、基金管                       招商基金经管有限公司对于高档经管东说念主员变更                       的公告                                                                 会基金电子显露网站                                                                 上海证券报、基金管                       招商基金经管有限公司对于高档经管东说念主员变更                       的公告                                                                 会基金电子显露网站                       招商基金经管有限公司旗下部分基金增多东吴                      上海证券报、基金管                       公告                                        会基金电子显露网站                                                                 上海证券报、基金管                       招商基金经管有限公司对于高档经管东说念主员变更                       的公告                                                                 会基金电子显露网站                                                                 上海证券报、基金管                       招商基金经管有限公司对于高档经管东说念主员变更                       的公告                                                                 会基金电子显露网站                       对于旗下部分基金 2025 年 7 月 1 日因港股通非              上海证券报、基金管                       业务的公告                                     会基金电子显露网站                               §11 影响投资者决策的其他伏击信息         阐发期内握有基金份额变化情况                                                            阐发期末握有基金情况                 握有基金                 份额比例 投资者         序       达到不详 类别                          期初份额              申购份额              赎回份额              握有份额               份额占比         号       进步 20%                 的时辰区                 间 招商中 证香港             20250210- 科技              20250225, ETF 发           20250512- 起式联             20250630 接                                               第 56 页 共 58 页                                 招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发 （QDII） 机构       1                 22,996,234.00     394,210,209.00   369,175,692.00   48,030,751.00   8.30% 家具独有风险 本基金存在单一投资者握有基金份额比例达到或进步 20%的情况，可能会出现围聚赎回以至深广赎回从而激发基金净值剧烈 波动，以至激发基金的流动性风险，基金经管东说念主可能无法实时变现基金资产以交接基金份额握有东说念主的赎回恳求，基金份额握 有东说念主可能无法实时赎回握有的一齐基金份额。        注：1、阐发期末握有份额占比按照四舍五入方法保留至少量点后第 2 位；              份额，赎回份额包含赎回、休养转出不详卖出等业务减少的份额。              （QDII）成立的文献；                 招商基金经管有限公司                 地址：深圳市福田区深南大路 7088 号                 上述文献可在招商基金经管有限公司互联网站上查阅，不详在营业时辰内到招商基金管              理有限公司查阅。                 投资者对本阐发书如有疑问，可接头本基金经管东说念主招商基金经管有限公司。                 客户办事中心电话：400-887-9555                 网址：http://www.cmfchina.com                                            第 57 页 共 58 页 招商中证香港科技交游型通达式指数证券投资基金（QDII）2025 年中期阐发                         招商基金经管有限公司        第 58 页 共 58 页

kaiyun中国官方网站